Моделювання монетарного сектора України на основі динамічної системи симультативних рівнянь
Loading...
Date
2016
Authors
Дадашова, Первін
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
У статті подано концепцію моделювання монетарного сектора України на основі динамічної
системи симультативних рівнянь, яка відрізняється від наявних включенням механізму коригування
відхилення від довгострокової рівноваги та розроблену на основі запропонованого підходу модель
монетарного сектора України. Для представлення процентного каналу трансмісійного механізму
в моделі з використанням векторних авторегресійних моделей визначено основні інструменти регулювання Національного банку України та розраховано комбінований показник зміни рівня ставок за
ними. Оцінювання моделі дало змогу описати не тільки довгострокові взаємозв’язки між її змінними, а й визначити потенційну здатність окремих показників у перспективі до відновлення рівноваги
або до дестабілізації макроекономічного середовища. Найбільш чутливими до змін у монетарному
секторі виявилися рівень ставок за короткостроковими депозитами та валютний курс. Загалом
розроблена модель має високу пояснювальну здатність і прогнозну точність. Проведений на її основі сценарний аналіз демонструє переваги комплексного відображення взаємозв’язків між економічними показниками та використання цієї методології для моделювання макроекономічних явищ.
The paper presents a concept of the Ukrainian monetary sector modelling with the use of the dynamic system of simultaneous equations that differs from the existing models by the inclusion of the deviations from a long term balance correction mechanism. Therefore, it includes a Ukrainian monetary sector model developed on the basis of this approach. For the representation of the interest rate channel of the transmission mechanism in the model, the main regulatory instruments of the National bank of Ukraine were defined and the combined index of the interest rates on them was calculated with the use of vector autoregressional models. The evaluation of the model allowed for both representations of the long term interrelations between variables and detection of the potential ability of the indicators to restore balance or to destabilize macroeconomic environment. The most sensitive to changes in the monetary sector are proved to be the interest rates on short-term deposits and the exchange rate. In general, the developed model has a high explanatory capacity and forecasting precision. The scenario analysis demonstrates the advantages of the complex economic interrelations representation and the usage of the proposed methodology for macroeconomic modelling.
The paper presents a concept of the Ukrainian monetary sector modelling with the use of the dynamic system of simultaneous equations that differs from the existing models by the inclusion of the deviations from a long term balance correction mechanism. Therefore, it includes a Ukrainian monetary sector model developed on the basis of this approach. For the representation of the interest rate channel of the transmission mechanism in the model, the main regulatory instruments of the National bank of Ukraine were defined and the combined index of the interest rates on them was calculated with the use of vector autoregressional models. The evaluation of the model allowed for both representations of the long term interrelations between variables and detection of the potential ability of the indicators to restore balance or to destabilize macroeconomic environment. The most sensitive to changes in the monetary sector are proved to be the interest rates on short-term deposits and the exchange rate. In general, the developed model has a high explanatory capacity and forecasting precision. The scenario analysis demonstrates the advantages of the complex economic interrelations representation and the usage of the proposed methodology for macroeconomic modelling.
Description
Keywords
монетарний сектор, індекс споживчих цін, валютний курс, інструменти монетарної політики, система симультативних рівнянь, механізм коригування помилки, стаття, monetary sector, consumer price index, exchange rate, monetary policy instruments, system of simultaneous equations, error correction mechanism
Citation
Дадашова П. А. Моделювання монетарного сектора України на основі динамічної системи симультативних рівнянь / Дадашова П. А. // Наукові записки НаУКМА. Економічні науки. - 2016. - Т. 1, вип. 1. - С. 54-61.