Statistical analysis of the correlation between monetary policy regimes and corporate lending rates

Simple item page
dc.contributor.authorKurdiukov, Dmytroen_US
dc.contributor.authorKaminskyi, Andriien_US
dc.date.accessioned2026-01-20T15:14:45Z
dc.date.available2026-01-20T15:14:45Z
dc.date.issued2025
dc.descriptionСтавки за корпоративними кредитами мають значний вплив на інвестиції, а отже і на економіку держави загалом. Для впливу на кредитування держава проводить власну економічну політику, складовою частиною якої є монетарна політика. Останні десятиліття все більше країн модернізують свою монетарну політику для досягнення обраних цілей як щодо інфляції, так і щодо економічного розвитку. Статтю присвячено впливу режимів монетарної політики на ставки за корпоративними кредитами. Завданням дослідження є підтвердження або спростування трьох гіпотез. Кожна з гіпотез відповідає за окремий аспект, пов’язаний з темою роботи, а саме: розглянуто відмінності між країнами щодо ставок за корпоративними кредитами, інфляції, а також зв’язок між цими показниками. Як методологічний інструментарій використано, по-перше, регресійні рівняння для аналізу взаємозв’язку між змінними інфляції та відсотками за кредитами, по-друге, статистичний аналіз обраних показників. Основним результатом роботи є підтвердження всіх трьох висунутих гіпотез та висновок, що найбільш ефективними режимами монетарної політики, які б забезпечували мінімальні та найменш волатильні корпоративні кредитні ставки та інфляцію, є режими класичного та гнучкого інфляційного таргетування. Тож для мінімізації корпоративних ставок центральний регулятор країни, яка вже впроваджує інфляційне таргетування, має переходити до режиму гнучкого інфляційного таргетування. А для країн з альтернативними режимами монетарної політики оптимальнішим буде перехід спочатку до інфляційного таргетування, а вже потім до його гнучкої модифікації, оскільки гнучке інфляційне таргетування потребує успішного досвіду впровадження класичного інфляційного таргетування.uk_UA
dc.description.abstractCorporate lending rates have a significant impact on investment and the overall economy. In order to influence rates, the authorities pursue their own economic policy. One of these is monetary policy. In recent decades, an increasing number of countries have been modernizing their monetary policies to achieve their inflation and economic growth targets.The paper is devoted to the analysis of monetary policy (MP) regimes impact on corporate lending rates. The objective of the study is to confirm or reject three hypotheses. Each of the hypotheses is related to a specific aspect of the research topic, specifically, the differences between countries in terms of corporate lending rates and inflation, and the link between the above indicators. As part of the methodological component, the paper uses, firstly, regression equations to analyze the relationship between the variables of inflation and lending rates, and secondly, statistical analysis of selected indicators. The main result of the paper is the verification of all three hypotheses and the conclusion that the most effective monetary policy regime that would provide the lowest and least volatile corporate loan rates is the flexible inflation targeting regime. Therefore, in order to minimize corporate rates, the central regulator of a country that already implements inflation targeting (IT) should adopt a flexible inflation targeting regime. For countries with alternative monetary policy regimes, it would be more optimal to implement inflation targeting initially, and then modify it in a flexible IT, because flexible inflation targeting requires a prior proven track record in implementing classical IT.en_US
dc.identifier.citationKurdiukov D. Statistical analysis of the correlation between monetary policy regimes and corporate lending rates / Kurdiukov D., Kaminskyi A. // Наукові записки НаУКМА. Економічні науки. - 2025. - Т. 10, вип. 1. - C. 196-201. - https://doi.org/10.18523/2519-4739.2025.10.1.125-133en_US
dc.identifier.issn2519-4739
dc.identifier.issn2519-4747
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.18523/2519-4739.2025.10.1.125-133
dc.identifier.urihttps://ekmair.ukma.edu.ua/handle/123456789/38113
dc.language.isoen_USen_US
dc.relation.sourceНаукові записки НаУКМА. Економічні наукиuk_UA
dc.statusfirst publisheden_US
dc.subjectmonetary policyen_US
dc.subjectinflationen_US
dc.subjectcorporate lending ratesen_US
dc.subjectfixed exchange rate regimeen_US
dc.subjectmonetary targetingen_US
dc.subjectinflation targeting policyen_US
dc.subjectflexible inflation targetingen_US
dc.subjectarticleen_US
dc.subjectмонетарна політикаuk_UA
dc.subjectінфляціяuk_UA
dc.subjectкорпоративні ставки кредитуванняuk_UA
dc.subjectрежим фіксованого курсуuk_UA
dc.subjectтаргетування грошової масиuk_UA
dc.subjectполітика інфляційного таргетуванняuk_UA
dc.titleStatistical analysis of the correlation between monetary policy regimes and corporate lending ratesen_US
dc.title.alternativeСтатистичний аналіз взаємозв’язку режимів монетарної політики і ставок корпоративного кредитуванняuk_UA
dc.typeArticleen_US
Files
Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
Kurdiukov_Statistical_analysis_of_the_correlation_between_monetary_policy_regimes_and_corporate_lending_rates.pdf
Size:
370.89 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Download
License bundle
Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
license.txt
Size:
1.71 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description:
Download
Collections
Том 10, випуск 1
Кафедра фінансів