Можливості та наслідки токенізації активів в цифровій економіці
Loading...
Date
2025
Authors
Бицюра, Юрій
Підопригора, Лариса
Сандугей, Валентина
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Токенізація активів є одним із ключових напрямів цифрової економіки, який докорінно змінює традиційні підходи до власності, інвестування та фінансових операцій. Використання блокчейн-технологій забезпечує безпеку, прозорість і доступність активів, сприяючи демократизації фінансових ринків. Однак, попри численні переваги, токенізація супроводжується регуляторними, технологічними та безпековими викликами. Неоднозначність правового статусу токенізованих активів, кіберзагрози, а також потенційна концентрація активів у великих корпораціях потребують додаткових досліджень та обґрунтування ефективних механізмів регулювання. Наукова новизна дослідження полягає у комплексному аналізі впливу токенізації на трансформацію економіки, оцінці її потенціалу для децентралізації власності та фінансових потоків, а також в ідентифікації ключових викликів і ризиків, пов’язаних із широким впровадженням цієї технології. Методи дослідження. У роботі застосовано структурно-функціональний аналіз для оцінки впливу токенізації на економічні процеси, порівняльний аналіз регуляторних підходів до токенізованих активів у різних країнах, а також статистичний аналіз ринку токенізованих активів із використанням даних фінансових аналітичних агентств. Основні результати дослідження: - обґрунтовано, що токенізація активів значно підвищує ліквідність низьколіквідних активів, таких як нерухомість та твори мистецтва, відкриваючи доступ до них ширшому колу інвесторів; - виявлено, що найбільш активний розвиток токенізації спостерігається у фінансовому секторі, зокрема у сфері токенізованих облігацій, акцій та нерухомості; - обґрунтовано, що ключовими ризиками токенізації є фрагментація ринків, можливість використання токенів для ухилення від податків та відмивання коштів, а також відсутність єдиної глобальної нормативної бази; - визначено, що успішне впровадження токенізації потребує адаптації правових норм та створення міжнародних регуляторних механізмів; - проаналізовано зарубіжний досвід у сфері регулювання цифрових активів та запропоновано рекомендації щодо впровадження ефективних моделей державного регулювання у контексті економічних реформ. Токенізація активів є перспективним напрямом цифрової економіки, що відкриває нові можливості для інвесторів та власників активів. Вона сприяє зниженню витрат на транзакції, підвищенню ліквідності та створенню нових фінансових інструментів. Однак для реалізації потенціалу токенізації необхідно вирішити питання правової невизначеності, підвищити рівень кібербезпеки та забезпечити прозорість механізмів використання цифрових активів. Країни та міжнародні організації повинні створити узгоджені підходи до регулювання токенізованих активів, що сприятиме стабільності фінансових ринків та їхній інтеграції в глобальну економіку.
Description
Asset tokenization is one of the key areas of the digital economy that fundamentally transforms traditional approaches to ownership, investment, and financial transactions. The use of blockchain technology ensures security, transparency, and accessibility of assets, contributing to the democratization of financial markets. However, despite numerous advantages, tokenization is accompanied by regulatory, technological, and security challenges. The ambiguous legal status of tokenized assets, cybersecurity threats, and the potential concentration of assets within large corporations require further research and justification of effective regulatory mechanisms. The scientific novelty of the study lies in the comprehensive analysis of the impact of tokenization on economic transformation, assessment of its potential for decentralizing ownership and financial flows, as well as the identification of key challenges and risks associated with the widespread implementation of this technology. Research methods. The study applies a structural-functional analysis to evaluate the impact of tokenization on economic processes, a comparative analysis of regulatory approaches to tokenized assets in different countries, and a statistical analysis of the tokenized asset market using data from financial analytical agencies. Main research findings: - It has been substantiated that asset tokenization significantly increases the liquidity of traditionally low-liquid assets, such as real estate and works of art, making them accessible to a broader range of investors. - It has been identified that the most active development of tokenization is observed in the financial sector, particularly in tokenized bonds, stocks, and real estate. - It has been justified that the key risks of tokenization include market fragmentation, the potential use of tokens for tax evasion and money laundering, and the lack of a unified global regulatory framework. - It has been determined that the successful implementation of tokenization requires the adaptation of legal norms and the creation of international regulatory mechanisms. - Foreign experience in digital asset regulation has been analyzed, and recommendations have been proposed for the introduction of effective models of state regulation in the context of economic reforms. Asset tokenization is a promising direction in the digital economy, opening new opportunities for investors and asset owners. It facilitates reduced transaction costs, increased liquidity, and the creation of new financial instruments. However, to realize the potential of tokenization, it is necessary to address issues of legal uncertainty, enhance cybersecurity measures, and ensure transparency in the mechanisms of digital asset utilization. Countries and international organizations must establish coordinated approaches to regulating tokenized assets, which will contribute to the stability of financial markets and their integration into the global economy. Keywords: asset tokenization, digital economy, blockchain, digital tokens, financial technologies, digital asset regulation, asset liquidity.
Keywords
токенізація активів, цифрова економіка, блокчейн, цифрові токени, фінансові технології, регулювання цифрових активів, ліквідність активів, стаття, asset tokenization, digital economy, blockchain, digital tokens, financial technologies, digital asset regulation, asset liquidity
Citation
Бицюра Ю. В. Можливості та наслідки токенізації активів в цифровій економіці / Бицюра Юрій Васильович, Підопригора Лариса Антонівна, Сандугей Валентина Василівна // Грааль науки. - 2025. - № 49. - С. 240-254. - https://doi.org/10.36074/grail-of-science.21.02.2025.027