Benefits of using Bayesian estimation for macromodels of Ukraine: the case of application to bivariate VAR model

dc.contributor.authorStelmashenko, Yaroslava
dc.date.accessioned2014-05-30T12:02:32Z
dc.date.available2014-05-30T12:02:32Z
dc.date.issued2014
dc.descriptionУкраїнські економетристи часто стикаються з проблемою нестачі дата для проведення комплексного макроеконометричного аналізу. Останні дослідження показали, що байєсівське оцінювання може вирішити цю проблему, бо воно частково не залежить від вибірки спостережень. У цій роботі зроблено теоретичний аналіз байєсівського оцінювання та застосовано його на практиці. Побудовано двомірну векторну авторегресійну модель на щоквартальних даних приросту ВВП і ІСЦ для України з використанням вибірки Гіббса і Міннесота prior. Емпіричні результати показали стійку залежність між фактичними та оціненими показниками щоквартальних ВВП і ІСЦ, що вказує на здатність байєсівського оцінювання забезпечувати високий рівень точності в макроеко- номічних моделях України.uk
dc.description.abstractUkrainian econometricians often face a shortage o f observations necessary for providing precise answers to complex macroeconomic questions. Recent studies ha\’e shown that the Bayesian Estimation approach can solve this problem as it is partially based on nonsample information. In this paper the theoretical analysis and practical application o f using the Bayesian Estimation is presented. A bivariate VAR(2) model has been build to estimate quarterly GDP growth and CPIfor Ukraine using Gibbs sampling and a Minnesota prior. The empirical results show robust correlation betM’een the estimate and actual quarterly GDP and CPI figures, indicating the ability o f the Bayesian Estimation to provide a high level o f accuracy in macromodels o f Ukraine.en
dc.identifier.citationStelmashenko Y. Benefits of using Bayesian estimation for macromodels of Ukraine: the case of application to bivariate VAR model / la. Stelmashenko // Наукові записки НаУКМА. - 2014. - Т. 159 : Економічні науки. - С. 81-84.uk
dc.identifier.urihttps://ekmair.ukma.edu.ua/handle/123456789/3037
dc.language.isoenen
dc.relation.sourceНаукові записки НаУКМА. - 2014. - Т. 159 : Економічні науки. - С. 81-84.uk
dc.statuspublished earlieruk
dc.subjectthe Inverse Wishart Distributionen
dc.subjectbivariate VARen
dc.subjectBayesian Estimationen
dc.subjectGibbs samplingen
dc.subjectMinnesota prioren
dc.subjectrandom walken
dc.subjectthe Inverse Wishart Distributionen
dc.subjectbivariate VARen
dc.subjectarticleen
dc.subjectМіннесота prioruk
dc.subjectбайєсівське оцінюванняuk
dc.subjectвибірка Гіббсаuk
dc.subjectМіннесота prioruk
dc.subjectвипадкове блуканняuk
dc.subjectзворотний розподіл Уішартаuk
dc.subjectдвомірна векторна авторегресійна модельuk
dc.titleBenefits of using Bayesian estimation for macromodels of Ukraine: the case of application to bivariate VAR modelen
dc.title.alternativeПереваги застосування байєсівського оцінювання до макромоделей України: випадок двомірної векторної авторегресійної моделіuk
dc.typeArticleuk
Files
Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Loading...
Thumbnail Image
Name:
Stelmashenko_benefits_of_ using_Bayesian.pdf
Size:
134.8 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
License bundle
Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
license.txt
Size:
7.54 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description: