Аналіз публічних угод злиття та поглинання (M&A) у фармацевтичній сфері на основі методу ринкових угод

Simple item page
dc.contributor.authorБаженова, Оленаuk_UA
dc.contributor.authorЛейфура, Миколаuk_UA
dc.date.accessioned2025-02-11T07:14:09Z
dc.date.available2025-02-11T07:14:09Z
dc.date.issued2024
dc.descriptionThe paper is devoted to defining the valuation of companies within the context of mergers and acquisitions (M&A) transactions in the pharmaceutical sector, with a focus on the production of medicinal drugs. It explores the use of a market approach to company valuation. Determining a company’s value is a fundamental issue, especially in the con-text of globalization, market integration, and further economic growth. The relevance is dictated by global M&A trends, which demand a profound understanding of the factors affecting company valuations, including geographical location and macroeconomic conditions. The purpose of the paper is to analyze the impact of geographical location on the valuation of pharmaceutical companies, using market transaction methods and comparable company analysis. The application of quantitative analysis methods to identify the relationship between the companies’ geographical location and their market value has been discussed. The use of market transaction methods and analysis of comparable companies allowed for the evaluation of the impact of various factors on the EV/EBITDA multiplier. The study sample was clustered, and outliers were analyzed and adjusted through the preliminary processing of statistical data in the MAPLE system, focusing on size and region, exploring how the geographical parameter influences the valuation and, accordingly, the level of the EV/EBITDA multiplier indicator. The data encompasses an analysis of public market transactions in the pharmaceutical industry for the period from 2014 to 2023, with an emphasis on the EV/EBITDA multiplier indicators. The research sample includes 182 transactions, from which sub-samples were selected based on geographical principles: the United States and Europe, as well as a sample excluding extreme multiplier values. The main hypothesis is that the geographical location of a company significantly influences its market value and the level of the EV/EBITDA multiplier, causing variations in valuation depending on the region of operation. The study highlights both theoretical and practical significance, offering recommendations for optimizing investment strategies in the pharmaceutical industry, particularly regarding the production of medicinal drugs. The results underline the importance of further analysis considering additional factors that affect company valuations and open perspectives for a deeper investigation of geographical aspects in the context of market globalization. The paper is based on an empirical study that contributes to the understanding of key aspects of company valuation in the current M&A market conditions.en_US
dc.description.abstractСтаття присвячена визначенню оцінці вартості компанії, в контексті угод злиттів та поглинань (M&A) компаній що функціонують в фармацевтичному секторі, з фокусом на виробництві лікарських препаратів. Досліджено використання ринкового підходу до оцінки вартості компанії. Визначення вартості компанії є фундаментальною проблемою, особливо в контексті глобалізації, інтеграції ринків та подальшого економічного зростання. Актуальність визначається глобальними тенденціями M&A угод, які вимагають глибокого розуміння факторів, що впливають на вартість компаній, зокрема географічного розташування та макроекономічних умов. Метою статті є аналіз впливу географічного розташування на оцінку вартості фармацевтичних компаній, використовуючи методи ринкових угод та компаній-аналогів. Проаналізовано застосування кількісних методів аналізу для виявлення взаємозв’язку між географічним розташуванням компаній і їхньою ринковою вартістю. Використання методу ринкових угод та аналізу компаній-аналогів дозволило оцінити вплив різних факторів на мультиплікатор EV/EBITDA. Проведено кластеризацію дослідженої вибірки, проаналізовані та відкориговані викиди за допомогою первинного опрацювання статистичних даних в системі MAPLE з фокусом на розмір та регіон, досліджуючи, яким чином географічний параметр впливає на оцінку вартості та відповідно на рівень показника мультиплікатора EV/EBITDA. Дані охоплюють аналіз публічних ринкових угод у фармацевтичній галузі за період з 2014 по 2023 рік, з акцентом на показники мультиплікатора EV/EBITDA. Вибірка дослідження включає 182 угоди, з яких було виділено підвибірки за географічним принципом: Сполучені Штати та Європа, а також проведено вибірку без екстремальних значень мультиплікаторів. Основна гіпотеза полягає в тому, що географічне розташування компанії суттєво впливає на її ринкову вартість та рівень мультиплікатора EV/EBITDA, зумовлюючи варіації в оцінці вартості залежно від регіону функціонування. Дослідження наголошує на теоретичній та практичній значущості, пропонуючи рекомендації для оптимізації інвестиційних стратегій у фармацевтичній галузі, особливо з огляду на виробництво лікарських засобів. Результати підкреслюють важливість подальшого аналізу з урахуванням додаткових факторів, що впливають на вартість компаній, і відкривають перспективи для глибшого дослідження географічних аспектів у контексті глобалізації ринків. Cтаття ґрунтується на емпіричному дослідженні, що вносить вклад у розуміння ключових аспектів оцінки компаній в сучасних умовах ринку M&A.uk_UA
dc.identifier.citationБаженова О. В. Аналіз публічних угод злиття та поглинання (M&A) у фармацевтичній сфері на основі методу ринкових угод / Баженова О. В., Лейфура M. В. // Проблеми сучасних трансформацій. Серія: економіка та управління. - 2024. - № 11. - [8] с. - https://doi.org/10.54929/2786-5738-2024-11-11-01uk_UA
dc.identifier.issn2786-5738
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.54929/2786-5738-2024-11-11-01
dc.identifier.urihttps://ekmair.ukma.edu.ua/handle/123456789/33543
dc.language.isoukuk_UA
dc.relation.sourceПроблеми сучасних трансформацій. Серія: економіка та управлінняuk_UA
dc.statusfirst publisheduk_UA
dc.subjectоцінка вартості компаніїuk_UA
dc.subjectмультиплікатор EV/EBITDAuk_UA
dc.subjectвартість підприємства (EV)uk_UA
dc.subjectугоди злиття та поглинання (M&A)uk_UA
dc.subjectстатистичний аналізuk_UA
dc.subjectринковий підхідuk_UA
dc.subjectстаттяuk_UA
dc.subjectcompany valuationen_US
dc.subjectEV/EBITDA multiplieren_US
dc.subjectenterprise value (EV)en_US
dc.subjectmergers & acquisitions deals (M&A)en_US
dc.subjectstatistical analysisen_US
dc.subjectmarket approachen_US
dc.titleАналіз публічних угод злиття та поглинання (M&A) у фармацевтичній сфері на основі методу ринкових угодuk_UA
dc.title.alternativeAnalysis of public mergers and acquisitions (M&A) deals in the pharmaceutical sector based on the market approachen_US
dc.typeArticleuk_UA
Files
Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
Bazhenova_Analiz_publichnykh_uhod_zlyttia_ta_pohlynannia_M&A_u_farmatsevtychnii_sferi_na_osnovi_metodu_rynkovykh_uhod.pdf
Size:
828.13 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Download
License bundle
Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
license.txt
Size:
1.71 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description:
Download
Collections
Кафедра економічної теорії