Interest rate pass-through in Ukraine: evidence from the bank ownership

Simple item page
dc.contributor.authorHlazunov, Anatolii
dc.contributor.authorDadashova, Pervin
dc.contributor.authorLukianenko, Iryna
dc.date.accessioned2023-12-15T12:12:07Z
dc.date.available2023-12-15T12:12:07Z
dc.date.issued2023
dc.descriptionПовномасштабна війна, розпочата російською федерацією 24 лютого 2022 року, порушила класичну монетарну політику, яку Україна проводила роками. Незважаючи на це, збереження цінової стабільності залишається критично важливим. У червні 2022 року НБУ суттєво підвищив облікову ставку з метою зниження інфляційного тиску через вищі ринкові процентні ставки. Таким чином, попри війну, центральний банк продовжує покладатися на механізм трансмісійного впливу процентних ставок. Це дослідження зосереджене на трансмісійному впливі змін облікової ставки на процентні ставки комерційних банків залежно від структури банківського сектора. Ми вважаємо, що це дослідження є корисним не лише для західних науковців, але й для розробників політик, оскільки воно допомагає оцінити ефективність монетарної політики. Ми перевірили вплив зміни облікової ставки на процентні ставки за новими кредитами та депозитами різних строків і груп банків за формою власності, що у випадку України тісно пов'язане з ефективністю банків. Ми застосували авторегресійні моделі з розподіленим лагом та формою корекції похибки. Наше дослідження підтверджує, що трансмісія від облікової ставки до банківських процентних ставок є різною для різних банківських груп. Менш ефективні банки мають сильнішу передачу процентних ставок на нові депозити й слабшу – на нові кредити, а отже, є більш схильними до процентного ризику. Крім того, згідно з нашими результатами, вплив процентної ставки слабшає зі збільшенням строку погашення й для депозитів, і для кредитів.uk_UA
dc.description.abstractA full-scale war started by russian federation on February 24th, 2022 disrupted the classic monetary policy Ukraine has been conducting for years. Nevertheless, it remains critical to preserve price stability. In June 2022, NBU significantly increased its key policy rate aiming to decrease inflationary pressure through higher market interest rates. Hence, the Central bank still relies on the interest rate transmission mechanism despite the war. This research is focused on the transmission of the key policy rate changes to the commercial bank interest rates depending on the banking sector structure. We believe that this research is useful not only for the west academia but policymakers since it helps to assess monetary policy efficiency. We tested the transmission of changes in key policy rates on new loans’ and deposits’ interest rates of different maturities and groups of banks based on banks’ ownership that in the case of Ukraine closely connected to the bank's efficiency. We applied autoregressive distributed lag models with error correction forms. Our research confirms that interest rate pass-through from the key policy rate to the bank interest rates differs for banking groups. Less effective banks have more powerful transmission to their new deposits interest rates and weaker to new loans interest rates, therefore, exposed to interest risk. Moreover, according to our results, interest rate pass-through is weaker with higher maturity among both deposits and loans.en_US
dc.identifier.citationHlazunov A. Interest rate pass-through in Ukraine: evidence from the bank ownership / Anatolii Hlazunov, Pervin Dadashova, Iryna Lukianenko // Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice. - 2023. - № 5 (52). - P. 8-24. - https://doi.org/10.55643/fcaptp.5.52.2023.4135en_US
dc.identifier.issn2306-4994
dc.identifier.issn2310-8770
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.55643/fcaptp.5.52.2023.4135
dc.identifier.urihttps://ekmair.ukma.edu.ua/handle/123456789/27546
dc.language.isoenen_US
dc.relation.sourceFinancial and Credit Activity Problems of Theory and Practiceen_US
dc.statusfirst publisheduk_UA
dc.subjectmonetary policyen_US
dc.subjectkey policy rateen_US
dc.subjectautoregressive distributed lag modelsen_US
dc.subjectinterest rate channelen_US
dc.subjecttransmission mechanismen_US
dc.subjectcorporate and household interest ratesen_US
dc.subjectarticleen_US
dc.subjectгрошово-кредитна політикаuk_UA
dc.subjectоблікова ставкаuk_UA
dc.subjectавторегресійні моделі розподілених лагівuk_UA
dc.subjectканал відсоткової ставкиuk_UA
dc.subjectмеханізм трансмісіїuk_UA
dc.subjectкорпоративні та побутові процентні ставкиuk_UA
dc.titleInterest rate pass-through in Ukraine: evidence from the bank ownershipen_US
dc.title.alternativeТрансмісія процентних ставок: доказ із боку форми власності банківuk_UA
dc.typeArticleuk_UA
Files
Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
Interest_rate_pass-through_in_Ukraine_evidence_from_the_bank_ownership.pdf
Size:
406.96 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Download
License bundle
Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
license.txt
Size:
1.71 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description:
Download
Collections
Кафедра фінансів