Неоднозначність та неповнота інформації при прогнозуванні рецесій (приклад США)

Simple item page
dc.contributor.authorБандура, Олександр
dc.date.accessioned2019-06-19T07:19:18Z
dc.date.available2019-06-19T07:19:18Z
dc.date.issued2019
dc.description.abstractРозглянуто основні чинники, що зумовлюють неоднозначність та неповноту інформації при ідентифікації поточного стану економіки та прогнозуванні рецесій. На прикладі еволюції прогнозів з боку МВФ, Світового банку та ФРС США за період з січня до жовтня 2008 року показано, як ці чинники впливали на прийняття рішень регуляторами США та на щоквартальну корекцію прогнозів цими інституціями. Емпірично оцінена ефективність прогнозування рецесій в США за деякими моделями та методами, що використовуються на практиці ФРС (модель композитного індексу лідируючих індикаторів; пробіт-моделі; модель Стока-Ватсона та Індексу національної активності від Федерального резервного банку Чикаго; модель інверсії спреду кривих доходностей за коротко- та довгостроковими борговими зобов’язаннями уряду). Узагальнено спільні недоліки, які притаманні цим моделям, що не дозволили зменшити неоднозначність на неповноту інформації при ідентифікації поточного стану економіки США, навіть коли рецесія 2007- 2009 років вже почалася. Емпірично продемонстровано конкурентні переваги авторської СМІ-моделі щодо розглянутих традиційних моделей. Показано, як ці переваги при застосуванні СМІ-моделі дозволяють усунути узагальнені недоліки традиційних моделей та помітно зменшити неповноту і неоднозначність інформації при ідентифікації поточного стану економіки та надійно прогнозувати рецесії за будь-яких ринкових умов, що, зокрема, дозволяє підвищити ефективність регуляторної антикризової політики. Це особливо було б корисно для України, де ефективність застосування традиційних методів є об’єктивно обмеженою їхньою локальністю та відсутністю достатньої кількості тривалих і безперервних рядів статистичних даних. Без таких даних у рамках розглянутих традиційних моделей важко відібрати репрезентативний набір індикаторів, які б адекватно описували національну економіку.uk_UA
dc.description.abstractThis paper considers main factors that provide ambiguity and incompleteness of information when identifying current economic conditions and recession forecasting. Author demonstrates how these information properties influenced the US regulator’s decision making and the quarterly correction of the US economy forecasts made by IMF, World Bank and the US Federal Reserve (Fed) from January to October 2008. Efficiency of some typical models (CLI-index model; Probit-model; Stock-Watson model and Chicago Fed’s National Activity Index (CFNAI-MA3); Yield Curve Inversion model) used by Fed was empirically tested in the course of the forecasting of the US recession. Common drawbacks inherent for these models are summarized. Monitoring of the above mentioned institutions forecasts show, how these drawbacks prevented the regulators from reducing the ambiguity and incompleteness of information when identifying current economic conditions, even when the recession of 2007-09 had already started. Competitive advantages of author’s CMI-model as compared to typical models noted above are empirically demonstrated. Author demonstrates empirically how CMI-model usage allows us to decrease the information ambiguity and incompleteness when identifying current economic conditions. Besides, it allows us to forecast any recession accurately and timely under all economic conditions and in doing so to increase the efficiency of any cyclical regulation policy. It would be especially useful for Ukrainian economy, where the efficiency of typical models is limited objectively. It is caused by the local (not general) character of these models and by the absence of continuous time series of statistical data, which are necessary to select representative composition of economic indicators that would be able to describe national economy.en_US
dc.identifier.citationБандура О. Неоднозначність та неповнота інформації при прогнозуванні рецесій (приклад США) / О. Бандура // Економічна теорія. - 2019. - № 1. - С. 87-112.uk_UA
dc.identifier.issn1811-3142
dc.identifier.urihttps://ekmair.ukma.edu.ua/handle/123456789/15968
dc.language.isoukuk_UA
dc.relation.sourceЕкономічна теорія. - 2019. - № 1uk_UA
dc.statusfirst publisheden_US
dc.subjectрецесіяuk_UA
dc.subjectфінансова кризаuk_UA
dc.subjectефективність прогнозуванняuk_UA
dc.subjectекономічна інформаціяuk_UA
dc.subjectмоделі прогнозуванняuk_UA
dc.subjectлідируючі індикаториuk_UA
dc.subjectстаттяuk_UA
dc.subjectrecessionen_US
dc.subjectfinancial crisisen_US
dc.subjectforecasting efficiencyen_US
dc.subjecteconomic informationen_US
dc.subjectforecasting modelen_US
dc.subjectleading indicatorsen_US
dc.titleНеоднозначність та неповнота інформації при прогнозуванні рецесій (приклад США)uk_UA
dc.title.alternativeInformation ambiguity and incompleteness in forecasting the recession (the US economy case)en_US
dc.typeArticleen_US
Files
Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
Bandura_Neodnoznachnist_ta_nepovnota_informatsii.pdf
Size:
1.36 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
Description:
Download
License bundle
Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
license.txt
Size:
7.54 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description:
Download
Collections
Кафедра економічної теорії