Формування нової фінансової архітектури в умовах цифровізації глобальної економіки і трансформації світового порядку

Simple item page
dc.contributor.authorКравчук, Наталіяuk_UA
dc.contributor.authorЛуцишин, Олегuk_UA
dc.date.accessioned2025-11-17T10:31:14Z
dc.date.available2025-11-17T10:31:14Z
dc.date.issued2025
dc.descriptionIntroduction. At the outset of the twenty-first century, the global economy has been undergoing a multidimensional transformation in which technological innovations overlay geopolitical shifts in the world order. Disruptions to global value chains, intensified geo-economic fragmentation, and the accumulation of "polycrises" (security, energy, climate, macro-financial, and cyber) have exposed the limits of the Bretton Woods construct of international finance and the effectiveness of classical institutions of global governance. At the same time, rapid digitalization – specifically the development of central bank digital currencies (CBDC), decentralized finance (DeFi), open banking, asset tokenization, and algorithmic supervision (RegTech/SupTech) – is reshaping the mechanisms of value creation and distribution in finance, undermining established models of monetary/financial sovereignty, international liquidity, and trust in reserve currencies. As a result, a new financial architecture is emerging that relies on data governance as a strategic asset and on the interoperability of digital infrastructures, while simultaneously foregrounding challenges of cyber-resilience, regulatory arbitrage, and the extraterritoriality of compliance. The purpose of the article is to substantiate the systemic determinants of the formation of a new financial architecture in the context of the digitalization of the global economy and the transformation of the world order, and to identify directions for Ukraine’s adaptation to the new geo-economic and geopolitical realities. Results. Drawing on an interdisciplinary methodology and combining comparative-institutional, systems, and scenario approaches, the paper refines the concept of a "new financial architecture", identifies the key drivers of its formation (technological, institutional, security-related, and geo-economic), and proposes strategic guidelines for public policy. Particular attention is paid to Ukraine as a case of an open economy operating under conditions of war and European integration. A scenario analysis (inertial vs. accelerated) substantiates the feasibility of an accelerated course entailing the digitalization of finance and the development of a cyberfinancial industry and digital infrastructure. The paper shows how accelerated regulatory modernization and deeper integration into the European and global financial space can reduce vulnerabilities, strengthen macroeconomic resilience, and reinforce financial sovereignty within the new configuration of the world order. Conclusions. The digitalization of the global economy and the transformation of the world order make a transition to an inclusive, technologically interoperable, and resilient financial architecture inevitable. For Ukraine, this represents an opportunity to bolster macroeconomic resilience and financial sovereignty through investments in data and infrastructure, regulatory modernization, enhanced cyber-resilience, and deeper integration with the European and global financial space.en_US
dc.description.abstractВступ. На початку ХХІ ст. глобальна економіка зазнає багатовимірної трансформації, у межах якої технологічні інновації нашаровуються на геополітичні зрушення світового порядку. Розриви у глобальних ланцюгах доданої вартості, посилення геоекономічної фрагментації та кумуляція полікриз (безпекових, енергетичних, кліматичних, макрофінансових і кібернетичних) виявили межі Бреттон-Вудської конструкції міжнародних фінансів та дієздатності класичних інститутів глобального управління. Водночас стрімка цифровізація, зокрема розвиток цифрових валют центральних банків (CBDC), децентралізованих фінансових платформ (DeFi), відкритого банкінгу, токенізації активів та алгоритмічного нагляду (RegTech/SupTech), змінює механізм створення й перерозподілу фінансової вартості, підриваючи усталені моделі фінансового суверенітету, міжнародної ліквідності та довіри до резервних валют. У підсумку формується нова фінансова архітектура, що спирається на управління даними як стратегічним активом, інтероперабельність цифрових інфраструктур, актуалізуючи водночас виклики кіберстійкості, регуляторного арбітражу та екстериторіальності комплаєнсу. Мета – обґрунтувати системні детермінанти формування нової фінансової архітектури в умовах цифровізації глобальної економіки і трансформації світового порядку, визначити напрями адаптації України до нових геоекономічних і геополітичних реалій. Результати. Спираючись на міждисциплінарну методологію і поєднуючи порівняльно-інституційний, системний та сценарний підходи, уточнено поняття "нова фінансова архітектура", ідентифіковано ключові драйвери її формування (технологічні, інституційні, безпекові, геоекономічні) та запропоновано стратегічні орієнтири державної політики. Окрему увагу приділено Україні як кейсу відкритої економіки в умовах війни та євроінтеграційного курсу. Проведено сценарний аналіз (інерційний vs. форсований) і обґрунтовано доцільність форсованого курсу, що передбачає цифровізацію фінансів, розвиток кіберфінансової індустрії та цифрової інфраструктури. Показано, як прискорена модернізація регулювання та інтеграція до європейського й глобального фінансового простору можуть зменшити уразливість, підвищити макроекономічну стійкість і посилити фінансовий суверенітет у новій конфігурації світового порядку. Висновки. Цифровізація глобальної економіки і трансформація світового порядку зумовлюють неминучий перехід до інклюзивної, технологічно сумісної та стійкої фінансової архітектури. Для України це можливість зміцнити макроекономічну стійкість і фінансовий суверенітет через інвестиції у дані та інфраструктуру, модернізацію регулювання, підвищення кіберстійкості та поглиблення інтеграції з європейським і глобальним фінансовим простором.uk_UA
dc.identifier.citationКравчук Н. Я. Формування нової фінансової архітектури в умовах цифровізації глобальної економіки і трансформації світового порядку / Наталія Кравчук, Олег Луцишин // Світ фінансів. - 2025. - Вип. 3 (84). - C. 123-139. - https://doi.org/10.35774/sf2025.03.123uk_UA
dc.identifier.issn1818-5754
dc.identifier.issn2415-3672
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.35774/sf2025.03.123
dc.identifier.urihttps://ekmair.ukma.edu.ua/handle/123456789/37562
dc.language.isoukuk_UA
dc.relation.sourceСвіт фінансівuk_UA
dc.statusfirst publisheduk_UA
dc.subjectнова фінансова архітектураuk_UA
dc.subjectглобальна економікаuk_UA
dc.subjectцифровізаціяuk_UA
dc.subjectCBDCen_US
dc.subjectDeFien_US
dc.subjectвідкритий банкінгuk_UA
dc.subjectштучний інтелектuk_UA
dc.subjectполікризаuk_UA
dc.subjectсвітові тренди цифрових трансформаційuk_UA
dc.subjectгеоекономічна фрагментаціяuk_UA
dc.subjectфінансовий суверенітетuk_UA
dc.subjectмакроекономічна стійкістьuk_UA
dc.subjectгеоекономічні стратегії державuk_UA
dc.subjectасиметрії цифрового просторуuk_UA
dc.subjectновий світовий порядокuk_UA
dc.subjectстаттяuk_UA
dc.subjectnew financial architectureen_US
dc.subjectglobal economyen_US
dc.subjectdigitalizationen_US
dc.subjectCBDCen_US
dc.subjectDeFien_US
dc.subjectopen bankingen_US
dc.subjectartificial intelligenceen_US
dc.subjectpolycrisisen_US
dc.subjectglobal trends in digital transformationen_US
dc.subjectgeo-economic fragmentationen_US
dc.subjectfinancial sovereigntyen_US
dc.subjectmacroeconomic resilienceen_US
dc.subjectstates’ geo-economic strategiesen_US
dc.subjectasymmetries of the digital spaceen_US
dc.subjectnew world orderen_US
dc.titleФормування нової фінансової архітектури в умовах цифровізації глобальної економіки і трансформації світового порядкуuk_UA
dc.title.alternativeFormation of a new financial architecture amid the digitalization of the global economy and the transformation of the world orderen_US
dc.typeArticleuk_UA
Files
Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
Kravchuk_Lutsyshyn_Formuvannia_novoi_finansovoi_arkhitektury_v_umovakh_tsyfrovizatsii_hlobalnoi_ekonomiky_i_transformatsii_svitovoho_poriadku.pdf
Size:
1.08 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
Download
License bundle
Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
license.txt
Size:
1.71 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description:
Download
Collections
Кафедра міждисциплінарної освіти