Startup industry in Ukraine: a catalyst for post-war recovery and strengthening monetary transmission
Loading...
Date
2023
Authors
Nasachenko, Mariia
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
This article examines the role of the startup industry in Ukraine as a catalyst for post-war economic recovery and the strengthening of monetary transmission. The study highlights the significance of supporting innovation and attracting foreign investment to foster economic growth, drawing upon the analysis of the Ukrainian startup ecosystem across diverse sectors, including defense, healthcare, and technology. To quantitatively assess the relationship between the number of startup projects and the prevailing macroeconomic conditions, the author employs a multifactor regression model incorporating variables such as the short-term bank lending rate with a lag of one, past foreign direct investments, real wage index, differences in the National Bank of Ukraine’s policy rate with a lag of two, and economic agents’ inflation expectations for the next 12 months. To approximate the number of startups, the proxy variable of registered patents and inventions is used. The analysis underscores the comparative advantages of Ukrainian startups, particularly in terms of accessing talented IT professionals, and emphasizes the need for supporting the promotion of young innovative entrepreneurs. Ultimately, the research reveals that the growth of the startupindustry can contribute to the strengthening of monetary transmission and reduce dependence on traditional sectors, enhancing the economy’s resilience to external shocks. Furthermore, Ukraine possesses significant potential for developing the startup business sector, driven by the successful resistance to Russian aggression, which has led to new initiatives by war veterans in drone manufacturing, improving the technical specifications of various weapons, and integrating into the global investment landscape. This, coupled with the country’s growing reputation as a new geopolitical investment hub for foreign investors, contributes to the increasing popularity of Ukraine in the global investment space.
Description
Розглянуто роль стартап-індустрії в Україні як каталізатора післявоєнного відновлення економіки та зміцнення монетарної трансмісії. Результати дослідження потенціалу української стартап-індустрії в різних галузях, як-от військова, медична та технологічна, доводять важливість підтримання інновацій та залучення іноземних інвестицій для збільшення економічного зростання. З метою кількісного оцінювання залежності між кількістю стартап-проєктів і поточними макроекономічними умовами авторка використовує багатофакторну регресійну модель, що містить такі залежні змінні, як процентна ставка за короткостроковими банківськими кредитами з лагом один, прямі іноземні інвестиції минулого періоду, індекс реальної заробітної плати, різниці облікової ставки НБУ з лагом два та інфляційні очікування економічних агентів на наступні 12 місяців. Проксі-змінною для визначення орієнтовної кількості стартапів слугує кількість офіційно зареєстрованих патентів та винаходів. За результатами проведеного аналізу наголошено на порівняльній перевазі українських стартапів, зокрема завдяки доступу до талановитих ІТ-фахівців, а також необхідності підтримання просування молодих підприємців-новаторів. У підсумку дослідження виявило, що зростання стартап-індустрії сприятиме посиленню монетарної трансмісії та зменшенню залежності від традиційних галузей, що зробить економіку більш стійкою до зовнішніх шоків. До того ж Україна має значний потенціал для розвитку галузі стартап-бізнесу, оскільки у зв’язку з успішним протистоянням російській агресії з’являються нові ініціативи від ветеранів війни щодо створення дронів українського виробництва, поліпшення технічних характеристик різних видів зброї тощо, а також інтеграції до світового інвестиційного простору разом зі зростаючою популяризацією країни як нового геополітичного інвестиційного центру для іноземних інвесторів.
Keywords
startups, monetary policy, transmission mechanism, investment, risks, economic activity, financial stability, аrticle, стартапи, монетарна політика, економічне зростання, трансмісійний механізм, інвестиції
Citation
Nasachenko M. Startup industry in Ukraine: a catalyst for post-war recovery and strengthening monetary transmission / Maria Nasachenko // Наукові записки НаУКМА. Економічні науки. - 2023. - Т. 8, вип. 1. - C. 87-93. - https://doi.org/10.18523/2519-4739.2023.8.1.87-93