Дослідження акцентує увагу на необхідності аналізу проблем пов’язаних з трансграничними ефектами монетарної політики
провідних країн світу для України, як і для інших країн з ринками, що розвиваються. У статті представлено VAR та регресійна моделі, на основі яких отримано кількісні оцінки впливу монетарної політики провідних країн світу на економічну динаміку, ціни, валютний курс гривні, ключові процентні ставки в Україні. Результати емпіричного дослідження підтверджують суттєву залежність
розвитку української економіки від зовнішніх чинників впливу, зокрема, зовнішньої кон’юнктури на сировинних ринках і динаміки
валютних курсів долара США та євро, процентної політики США та ЄС, що мають як позитивні так і негативні ефекти у контексті
фінансової стабільності і довгострокових перспектив розвитку країни.
Исследование акцентирует внимание на необходимости анализа проблем, связанных с трансграничными эффектами монетарной политики ведущих стран мира для Украины, как и для других стран с развивающимися рынками. В статье представлены
VAR и регрессионная модели, на основе которых получены количественные оценки влияния монетарной политики ведущих
стран мира на экономическую динамику, цены, валютный курс гривны, ключевые процентные ставки в Украине. Результаты
эмпирического исследования подтверждают существенную зависимость развития украинской экономики от внешних факторов
воздействия, в частности, от внешней конъюнктуры на сырьевых рынках, динамики валютных курсов доллара США и евро,
процентной политики США и ЕС, имеющих как положительные так и отрицательные эффекты для финансовой стабильности и
долгосрочных перспектив развития страны.
The relevance of the study of the spillover effects of the monetary policy of the leading countries of the world during their recovery
from crisis or recession is explained by the strong dependence of small countries on the global economy, which not only forms the
main current trends, but also determines the medium and long-term prospects. The study focuses on the need to analyze the problems associated with the cross-border effects of the monetary policy of the leading countries of the world for Ukraine, as well as for
other countries with emerging markets. The article presents the VAR model, on the basis of which quantitative estimates of the impact
of the monetary policy of the leading countries of the world on the economic dynamics, prices, hryvnia exchange rates in Ukraine are
obtained. The model confirmed the impact on Ukraine's growth rate of price volatility on exported raw materials and goods, which are
determined in global markets. The article presents an analysis and quantification of the Exchange rate Pass-through effect in Ukraine
in the short and medium term; shows the role of changes in the exchange rate of the US dollar to the euro in the dynamics of domestic
prices in Ukraine (consumer market prices and industrial producer prices). The use of multifactor regression model made it possible
to confirm the presence of a statistically significant effect on the dynamics of the NBU key interest rate of changes in the US and
European interest rates (US dollar LIBOR and European Euro LIBOR rates). The results of the empirical study confirm the significant
dependence of the development of the Ukrainian economy on external factors of influence, in particular, on the external conditions
on the commodity markets and the dynamics of the US dollar and euro exchange rates, US and EU interest rate policy, which have
both positive and negative effects for financial stability and long-term development prospects of the country. Empirical studies are of
direct practical importance, since they emphasize the importance of an effective economic structure and efficient monetary policy for
positive economic dynamics and stability in Ukraine.
