Does EU Really Encourage Trade? The Effect of EU Market Enlargement on Ukraine's Trade Policy

Abstract

This study empirically investigates the effect of the EU integration on trade, analyses evolution in trade patterns of European economies and focuses on the effect of Candidate Countries' accession to the EU on Ukrainian trade performance. The gravity model of international trade is used to assess trade patterns between countries within one or different preferential trade arrears. The results suggest that a pair of countries both in the EU trade 210 percent more than do a pair of countries outside the EU. The findings reject a hypothesis that the EU integration implies trade diversion vis-a-vis the rest of the world. EU members increase the trade with non-member countries by 32 percent. Thus, EU future enlargement will not lead to a large trade diversity effect on the Acceding countries trade with Ukraine. However, with result should be taken with caution, because the model do not captures specific characteristics of EU trade with Ukraine. Taking into account the dynamic benefits of EU integration, Ukrainian trade reorientation towards the EU market is strongly encouraged.

Статтю присвячено виявленню впливу європейської інтеграції на торговельні відносили країн - членів ЄС та інших країн світу. Окремо досліджується ефект розширення Європейського ринку на структуру торгівлі України. Для оцінки торговельних зв'язків між: країнами в одній чи різних зонах преференційної торгівлі використовується гравітаційна модель торгівлі. Результати економетричного аналізу свідчать, що Європейська інтеграція збільшує двосторонній торговельний оборот між країнами-членами на 210 %. Більше того, ЕС не сприяє диверсифікації торгівлі з іншими країнами світу, а навпаки, підвищує її обороти на 32 %. Таким чином, майбутнє розширення Європейського ринку не повинно викликати диверсифікаційний ефект щодо України. Слід зауважити, що в моделі не беруться до уваги специфічні особливості торгівлі України з ЄС, тому результати слід сприймати з обережністю. Зважаючи на динамічний позитивний вплив європейської інтеграції на торгівлю, українська переорієнтація торговельної політики щодо ЄС набуває важливого значення для подальшого розвитку нашої країни.