Формування стабілізаційних механізмів сучасного фінансового ринку: автореферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Loading...
Thumbnail Image
Date
2012-09-10T06:15:21Z
Authors
Сапачук, Юрій
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Автореферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук (спеціальність 08.00.01 – економічна теорія та історія економічної думки). Роботу присвячено аналізу сучасної ринкової економіки, котра являє собою складну, багатофункціональну систему, в якій надзвичайно важливу, системоутворюючу роль відіграє фінансовий ринок та механізми його стабілізації. Аргументовано, що фінансовий ринок являє собою унікальну складову економічної системи, яка сформувалась в результаті тривалої еволюції товарно-грошових відносин та відносин власності. На основі підходів нової інституційної теорії запропоновано аналіз факторів дестабілізації фінансового ринку з огляду на неспроможність домінуючої сьогодні неокласичної теорії об’єктивно оцінити фінансово-економічну реальність. Виявлено необхідність створення ефективної системи інституцій з метою модифікації структури регулювання фінансового ринку і змінами механізмів його регулювання. Розкрито форми і методи впливу транснаціональних корпорацій на стабільність фінансового ринку. Зазначено суперечливий характер цього впливу з огляду на формування сприятливої кон’юнктури попиту на фінансові ресурси та формування кризових явищ фінансової сфери. Доведено, що ефективне функціонування фінансового ринку сприяє перерозподілу тимчасово вільних грошових коштів (заощаджень) суб’єктів господарювання та домогосподарств на виробничі потреби і сприяє зростанню обсягів виробництва та структурній перебудові економіки.
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.01 – экономическая теория и история экономической мысли. – Киевский национальный университет имени Тараса Шевченко, Министерство образования и науки, молодежи и спорта Украины. – Киев, 2012. Диссертационная работа посвящена анализу современной рыночной экономики, представляющей собой сложную, многофункциональную систему, в которой чрезвычайно важную, системоутверждающую роль играет финансовый рынок и механизмы его стабилизации. Финансовый рынок в этом смысле представляет собой уникальную составляющую экономической системы, которая сложилась в результате продолжительной эволюции товарно-денежных отношений и отношений собственности. На основе подходов новой институционной теории предложен анализ факторов дестабилизации финансового рынка, учитывая невозможность доминирующей сегодня неоклассической теории объективно оценить финансово-экономическую реальность. Обоснована необходимость создания эффективной системы институций с целью модификации структуры регулирования финансового рынка и изменениями механизмов его регулирования. Проанализированы формы и методы влияния транснациональных корпораций на стабильность финансового рынка. Раскрыт противоречивый характер этого влияния с учетом формирования благоприятной конъюнктуры спроса на финансовые ресурсы и провоцирования кризисных явлений в финансовой сфере. На основе анализа и обобщения научной литературы обосновано, что рост финансового рынка на протяжении последних десятилетий сопровождался модификацией институциональной структуры регулирования финансового рынка. Доказано, что эффективное функционирование финансового рынка содействует перераспределению временно свободных денежных средств (сбережений) субъектов хозяйствования и домохозяйств на производственные нужды и содействует росту объемов производства и структурной перестройке экономики.
Description
Thesis abstract is being presented to nominate the author to be awarded a scientific degree of the "candidate of science" in Economics in speciality 08.00.01– Economic theory and history of economic thought. – Taras Shevchenko National University of Kyiv, Ministry of Education and Science, Youth and Sport of Ukraine. – Kyiv, 2012. The dissertation work has been dedicated to analyzing contemporary economics, which is itself a complex, multi-functional system, where the most important and determinative role is played by a mechanism of forming financial resources and their intended use. Financial market in these terms is a unique constituent of economic system, which was built up as a result of a long evolution of commodity-money relations, as well as property relations. It is found out that the most dynamical sectors of the modern financial market development are the state external bonds market and the market of derivatives. The offexchange sector of the market of derivatives dominates over the exchange. Currency contracts dominate in the turn-over of the off-exchange market. The considerable increase of volumes of the financial markets, complication of their structure and increase of the speed of realisation of the financial transactions, owing to introduction of the newest technologies of processing of the information, have essentially raised amplitude of their conjuncture. Based on existent new institutional theory approaches, an approach to analyze the factors of financial market destabilization was offered due to inability of today’s dominating neoclassic theory to impartially assess the financial and economic reality. The work describes a reasoned necessity to build up an efficient institutional system in order to modify the structure of regulation of the financial market and change mechanisms of its regulation. Forms and consequences of impact of trans-national corporations upon the stability of financial market have been analyzed during the research. The nature of this impact in terms of formation of advantageous state of demand for financial resources and formation of financial sphere crisis phenomena is stated here to be controversial. It has been well reasoned that the state regulation is necessary for the effective development of financial market. The main targets of state regulation of contemporary financial market are as follows: identification and settlement of disadvantages in this or that sphere of financial market; support of effective segments of financial market; protection of financial market players; stabilization of financial system and support of trust and confidence of its stability. It is hereby proved that financial market regulation is inseparably related to the regulation of the trans-national capital movement. It is also a specific field of international currency and credit relations of any country. The impact of TNC (trans-national corporation) upon the stability of the financial market is controversial; on the one side – it is the stability of demand for financial resources, as well as the expansion of financial innovations, on the other side – this is a powerful investor, which is able to destabilize the national financial market and act as guide to crisis phenomena in the financial sphere. It is found out that the growth of the financial market through the last decades has been accompanied by the modification of institutional structure of financial market regulation and by changes of its regulation mechanisms. The same was stipulated by the rising demand in coordination of efforts of supervisory organs operating in different segments and levels of financial market, as well as by operations performed by financial intermediaries, expansion of trans-boundary activity, and growing trends of creation of financial conglomerations. The research helped to improve the methodology of analysis of interaction between stock exchange capitalization index and business activity index values in manufacturing, volume of industrial production and discount rate of the central bank, therefore making it possible to choose maximum effective instruments of impact upon the financial market in the process of forming financial policy. On the basis of existing approaches of new institutional theory it is proved that in terms of existent transaction costs, asymmetry of information, lack of competence and psychological instability of economic agents in contemporary dynamic and rather unpredictable information and economic environment, the crucial role in the formation of the basis for effective and reasonable decision-making in the process of interaction between market contractors is played by the establishment of institution environment, development of regulations that determine relationships of financial market players.
Keywords
фінансовий ринок, фондовий ринок, механізми регулювання, фінансова політика, інфраструктура фінансового ринку, фіктивний капітал, фінансовий актив, система інститутів, автореферат дисертації, financial market, stock exchange, regulation mechanisms, financial policy, financial market infrastructure, artificial capital, financial assets, institutional system, thesis abstract, финансовый рынок, фондовый рынок, механизмы регулирования, финансовая политика, инфраструктура финансового рынка, фиктивный капитал, финансовый актив, система институтов, автореферат диссертации
Citation
Сапачук Ю. М, Формування стабілізаційних механізмів сучасного фінансового ринку : автореферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук / Сапачук Юрій Миколайович ; Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України, Київський національний університет імені Тараса Шевченка. - Київ : [б. в.], 2012. - 20 с.