"Dynamo" (Kyev) and "New Technological Age" or How to Create Your Own Silicon Valley

Abstract

The paper argues about some drawbacks of traditional production functions as they appear in standard economic growth analysis. Simple model suggested here is an attempt to overcome some of these problems. Its distinct feature is allowing heterogeneous workers form a sort of "separate" equilibrium where various quality employees are grouped with fellows of similar skills. This approach rejects convergence hypothesis. Such applications as a simple explanation of income inequality, "brutally" simple arguments about role of "free economic zones" in contemporary world, specialization restricted by factors other then extent of a market, and somewhat different angle of view on technological vs. capital accumulation sources of growth are listed. Suggestion that government industrial policy may need revision concludes the paper.

У статті проаналізовано певні недоліки використання традиційних виробничих функцій у стандартноиу аналізі економічного зростання. Проста модель запропонована в цій роботі — спроба подолати деякі з цих вад. Така модель дозволяє економічній системі з різними робітниками формувати "роздільну" рівновагу, коли працівники різної кваліфікації працюють з іншими такого ж рівня кваліфікації. Цей підхід відкидає гіпотезу про зближення темпів економічного росту. Наведені деякі приклади застосування (просте пояснення нерівності доходів, "нахабно" прості аргументи про роль "вільних економічних зон", обмеження спеціалізації факторами, відмінними від розміру ринку, та дещо специфічний погляд на вплив технологічних інновацій та капітальних інвестицій на економічне зростання). Наприкінці — зауваження про можливу потребу перегляду державної індустріальної політики.